Trading-Strategie Konvexität

Advisory and Risk Management Willkommen auf der Konvexität Consulting Group, LLC Website. Konvexität Consulting Group, LLC Due Diligence und Risikomanagement-Dienstleistungen für Kunden in den festverzinslichen Wertpapiermärkte; Einbeziehung strategischer Absicherungs - und Handelsstrategien, einschließlich der Strategien mit Swaps, Futures und Optionen, sowie Zahlungsinstrumente für institutionelle Investoren und Originatoren in den ganzen Kredit Hypotheken und hypothekarisch gesicherte Wertpapiere Branchen. CCG bietet internationalen Kunden mit Beratungsdienstleistungen in den US-Hypothekenwertpapiermärkten sowie strategische globale Absicherungs - und Handelsstrategien. Unsere Arbeit hat dazu beigetragen, Kunden zu identifizieren und Kredit - und Zinsrisiko zu analysieren und zur Verfügung gestellt Lösungen, um diese Risiken zu managen. Wir schützen unsere Kunden gegen Zinsschwankungen, indem sie zu: Lock-in nach vorne Fremdkapitalkosten Verwenden Swaps und Swaptions, um Schulden zu verwalten Verwenden Zinsen Caps und Floors als Volatilität Schutz Effektiv zu nutzen OTC-Optionen Verwenden Sie die Terminmärkte zur Risikominderung Unsere Analyse Tätigkeit umfasst: Überprüfung der Kauf - / Verkaufsstrategien Manager-Auswahl und Bewertung Underwriter und Servicer Due Diligence Überprüfung von Datenbanksystemen Compliance-Überprüfung gegen geltenden Vorschriften Disclosure Bewertung CCG bietet keine Portfoliomanagement, Investment-Management-oder Geld-Management-Dienstleistungen, noch ist CCG mit jeder Firma, die solche Dienstleistungen assoziiert. Bullish-Strategie, mit einem Twist (Kauf einer Put) Wenn Sie sind bullish auf eine bestimmte zugrunde liegende, werden Sie wahrscheinlich über den Kauf eines nackten Anruf denken. , Manchmal ist jedoch die einzige Möglichkeit, um zu kaufen eine Put. Sollten Sie es kaufen? Kurze Antwort: JA. Allerdings, um den Anruf Auszahlung zu replizieren, die Sie tatsächlich benötigen, um Delta-Hedge der Put und kaufen noch mehr Aktien zu einem Gegenwert von 100 Delta. Was bedeutet, dass, wenn Sie 1000 Puts zu kaufen, dann sind Sie 1000 Aktien zu kaufen. Zur Veranschaulichung: Wenn der Anruf, den Sie zunächst kaufen wollte verfügt über eine 40-Delta, dann bei der gleichen Streik legte eine 60-Delta haben (Put / Call-Parität.), Um gleichzusetzen die 40 Delta des Anrufs, dann kaufen 40 delta mehr wert von Aktien. So einfach ist das. Dann, wenn die Lage an Ort und Stelle ist, wenn der die Kombination aus Put - + Aktien werden eine Position auf dem bloßen Aufruf zu replizieren: - Wenn die zugrunde liegenden Bewegungen höher - Der Put-Delta-Wert nimmt ab, ebenso wie das Delta der Option (mit abnehmender Geschwindigkeit) - Die lang Aktien Position im Wert gewinnen - Wenn die zugrunde liegenden Bewegungen senken - Der Put-Wert zu erhöhen, sowie die Delta - - Die lang Aktien Position Geld verlieren Die Griechen Profil in Bezug auf die Gamma, Theta und die Volatilität werden die gleichen sein. Differenzen vorhanden sein werden, wenn die Option amerikanischer und es gibt Dividenden als der Put nie ausgeübt, während ein weit im Geld Anruf vor dem Ex-Dividendendatum ausgeübt werden. Unten mit einem Schwarz Sholes pricer, Vergleich zwischen den Werten einer 3 Monate 50 nackte Anruf mit einer 50-Spotpreis, Volatilität = 25% und einer Put, über-Hedge (gemäß der Beschreibung oben) in Bezug auf Spot-Preis ändert. Und voila, unter den Augen, können Sie sehen, dass wir eine Replikationsportfolio.